5 tips inför bolagsförsäljning

Att sälja sitt bolag är oftast en av de största affärerna man gör i sitt liv som företagare, det är därför viktigt att det sker på så bra sätt som möjligt.

En stor del i en lyckad bolagsförsäljning bygger på förutsättningarna som man gå in i processen med. Transaktionsprocessen börjar i vad vi kallar Förberedelsefasen. Av erfarenhet görs de bästa bolagstransaktionerna när ägarna har förberett bolaget för en försäljning i god tid.

Här följer några tips på hur du som ska sälja ditt bolag kan förbereda dig för att ha så bra förutsättningar som möjligt.

1. Varför sälja?

Oavsett om du äger bolaget själv eller tillsammans med andra behöver ni komma fram till varför ni vill sälja.  Det kan till exempel vara inför pension, för att få hjälp med utvecklingen av bolaget eller hamna i ett nytt sammanhang.

Samla därför ägarna och diskutera samtligas inställning och önskemål. Det finns inga rätt eller fel, och anledningen kan skilja sig åt mellan delägarna, men de bästa förutsättningarna skapas om alla delägare är överens om en försäljning.

Med en tydlig anledning till att ni vill sälja kan ni sedan definiera önskat utfall.

2. Livet efter transaktionen

Det finns en vardag före en transaktion och det finns en vardag efter en transaktion.  Livet och vardagen innan en transaktion är ofta känt men hur ni önskar att vardagen ska vara efter en transaktion behöver också definieras för att transaktionen ska bli så bra som möjligt, och det styr transaktionen till viss del.

Vill du lämna bolaget efter transaktionen eller kan du tänka dig att vara kvar under en period? Dessa frågor går ofta ihop med punkt 1 men är viktiga att definiera för varje delägare.

3. Värdeambition och värdering

De flesta människor har bra koll på vad sin bostad är värd men de flesta har ingen koll på hur mycket deras bolag är värt.

Inför en transaktionsprocess bör ni göra en värdering av ert bolag för att stämma av bolagsvärdet mot er värdeambition (även kallat värdeförväntan), så de ligger i linje med varandra. Det gör att ni kommer ha rimliga förväntningarna under en transaktionsprocess men också att ni inte säljer ert bolag till ett för lågt pris. Om värdet på bolaget inte motsvarar din ambition finns två alternativ, antingen sänka din värdeambition eller göra en åtgärdsplan för hur du kan höja värdet på bolaget.

4. Tidsplan, planering och åtgärder

Med en tydlig anledning till försäljning, en plan för hur vardagen ska se ut efter transaktionen och en förankrad värdeambition kan man börja planera transaktionsprocessen.

Genom att vara ute i god tid kan ni styra verksamheten för att få det utfall på transaktionen som ni önskar. Kanske visar det sig att allt är på plats och ni kan starta en transaktionsprocess direkt, kanske krävs det en period där ni behöver göra vissa åtgärder för att göra bolaget redo för försäljning för att ni ska uppnå det ni vill med transaktionen.

Sätt upp en tydlig tidsplan, planera vad som ska göra och sätt en åtgärdslista, det kan exempelvis vara följande:

• Minska verksamhetens beroende av ägaren/ägarna
• Tillsätta en extern VD
• Minska beroendet till enskild kund eller leverantör
• Öka lönsamheten

5. Förbered företagsbesiktning

Längre fram i en transaktionsprocess kommer en köpare vilja göra en företagsbesiktning (så kallad Due Diligence (DD)) innan aktieöverlåtelseavtalet skrivs. Företagsbesiktningsfasen är en intensiv och ofta påfrestande del i en transaktion där mycket material och underlag ska tas fram på kort tid.

För att underlätta arbetet när ni väl kommer dit, samt effektivisera denna fas, är vår rekommendation att ni tidigt börjar ta fram det som en köpare vanligen efterfrågar.
Är ni ute i god tid är det också ett ypperligt tillfälle att säkerställa att ni har allt på plats eller upprätta det som saknas så att bolaget är helt och rent när en extern part ska genomlysa ert bolag.

Självklart rekommenderar vi skarpt att man tar hjälp av en rådgivare under en transaktionsprocess, och inte minst inför en transaktionsprocess – i Förberedelsefasen.

Med det får ni hjälp med att planera inför en transaktion och definiera en tydlig åtgärdslista för att uppnå önskat resultat. Ni får också hjälp att värdera ert bolag och sätta en rimlig värdeambition, men också hjälp med vilka insatser som faktiskt är värdedrivande.

Vi på Freja Partner kan givetvis hjälpa till med detta, och övriga delar i processen såsom att hitta rätt köpare, förhandla, ta fram material och stödja i DD-processen.

Vi hoppas ni finner ovan tips värdefulla och är mer än välkomna att höra av er vid frågor/funderingar!

Artikel författad av

Andreas Kristensen, ansvarig M&A på Freja Partner

andreas.kristensen@frejapartner.se